La crisi della borsa francese: come il COVID-19 inciderà sui risparmi dei cittadini
L'infezione da coronavirus ha portato molti problemi non solo all'assistenza sanitaria mondiale, ma anche all'economia. I paesi con la diffusione più rapida del COVID-19, ovviamente, hanno sofferto di più. La Francia, purtroppo, è tra questi. E la crisi in borsa nel 2020 ha già superato gli indicatori del lunedì nero del 1987. Inoltre, il crollo dei mercati dovuto al coronavirus colpirà la parte personale dei risparmi dei comuni francesi, che li hanno investiti in assicurazioni sulla vita condivise. Cosa accadrà ai depositi dei francesi e all'economia del paese?
Tendenze generali del mercato azionario
Per la prima volta nella storia, una crisi sanitaria ha fatto crollare il mercato azionario e causato conseguenze così negative nel mondo finanziario. Nel corso del mese, il CAC 40, l'indice azionario più importante della Francia, è sceso del 37% dal suo valore più alto. Anche prima della pandemia, il mercato azionario in Francia ha subito una flessione. Anche dopo il relativo successo dell'offerta pubblica iniziale di Frances de Gé, l'operatore nazionale di giochi di lotteria, nel novembre 2019, il numero dei loro azionisti ha leggermente superato i 3 milioni. Sebbene nel 2006 questa cifra avesse raggiunto i 7 milioni di persone. I portafogli di azioni dei depositanti individuali hanno perso dal 20% al 40% di profitto dall'inizio dell'anno. La caduta totale dei mercati azionari, a sua volta, colpirà la parte personale dei risparmi francesi che hanno investito tramite l'assicurazione sulla vita condivisa. E questo, per un minuto, è 1,789 miliardi di euro di pagamenti!
Il più grande investimento del popolo francese
Da agosto a dicembre 2019, i francesi dell'assicurazione sulla vita condivisa hanno preferito investire in vari tipi di media. Secondo i dati forniti dalla Federazione francese delle comunità assicurative, l'importo degli investimenti nei media ammontava a quasi il 35% della quota totale. Questa crescita è dovuta anche agli appelli degli assicuratori e dei banchieri a investire in questa particolare sfera. Questi, a loro volta, sono stati guidati dai bassi tassi di interesse, che influenzano il reddito del fondo.
Non appena il mercato è crollato, gli investitori che avevano appena investito nei media sono stati sedotti e hanno riorientato se stessi verso prodotti e aziende con capitale garantito. Nei fondi Euro, ad esempio. Un simile passo consentirebbe di capitalizzare gli interessi annuali ricevuti. Ma se la crisi dura a lungo, nessun settore è al sicuro dal fatto che le persone inizieranno a riprendersi una parte o addirittura tutti i loro risparmi. Questo deflusso indebolirebbe sicuramente gli assicuratori. Tuttavia, i francesi non hanno fretta di intraprendere azioni con i propri risparmi. Le società di investimento riconoscono che i loro investitori sono più preoccupati per la propria salute che per il benessere. Non c'è panico, come nel 1987, ad esempio.
Se non fosse per la crisi globale, l'economia francese potrebbe continuare ad aumentare i suoi cosiddetti risparmi precauzionali. Lo scorso autunno, l'importo depositato sui conti correnti o conservato in contanti ha raggiunto i 603,8 miliardi di euro. Sebbene dieci anni fa questa cifra fosse quasi 2 volte inferiore, secondo la Banca di Francia. E l'importo in sospeso sul libretto di risparmio di livrea a gennaio ha superato i 300 miliardi di euro, che è anche un livello record. Tutto ciò influisce sulla caduta degli indici azionari.
Crisi economica francese
L'Istituto nazionale francese di statistica e di esplorazione economica (INSEE), guidato dal suo CEO Jean-Luc Taveneux, ha affermato in un rapporto che l'attività economica dello Stato è diminuita del 35%. Sebbene ammetta che non è del tutto corretto fornire stime su ciò che sta accadendo, poiché sarebbero "ridicole" nella situazione attuale, non ci sono cifre iniziali esatte che potrebbero servire come base oggettiva per i calcoli. E le informazioni pubblicate sono ancora più pessimistiche di quelle che potrebbero fornire altri istituti di previsione. Due mesi di quarantena per la Francia causeranno danni senza precedenti: si prevede una perdita di 24 punti di PIL trimestrale e 6 punti di PIL annuale.
E la Banca centrale di Francia ha pubblicato le sue statistiche: il PIL del paese per il primo trimestre è sceso fino al 6%. Questo è il peggior indicatore del paese dalla seconda guerra mondiale. Secondo le stime della Banca centrale, ogni due settimane di quarantena costano circa l'1,5% del PIL e l'1% del deficit statale per la Francia. Il coronavirus ha colpito soprattutto l'industria del commercio, dei trasporti, degli alberghi e della ristorazione. Insieme, tutti questi settori rappresentano circa il 55% del PIL francese. E oggi i francesi hanno iniziato a risparmiare in modo significativo: la loro spesa è diminuita del 35%. Inoltre, un terzo dei residenti è rimasto in indennità di disoccupazione e un altro terzo lavora in modalità remota. Con la chiusura dei negozi, la domanda di abbigliamento e veicoli è scesa quasi a zero. E le capacità produttive del paese sono utilizzate solo per metà.
Coronavirus e il settore immobiliare francese
Nonostante il fatto che gli indicatori economici di tutti i settori si stiano deteriorando bruscamente, il settore immobiliare, che è una delle nicchie più stabili, rimane "a galla" ora. Negli ultimi anni, molti assicuratori hanno offerto ai loro clienti di assicurazioni azionarie di investire in società di investimento immobiliare civile (SCPI). Era un'ottima alternativa all'Euro-fondo, e con una redditività più elevata. Gli investitori portano asset alla società di gestione presso SCPI. Questa società, a sua volta, acquista la proprietà che è in leasing, quindi i fondi che sono raccolti dal leasing, e poi distribuisce l'importo dei dividendi dei depositanti sulle azioni che possiedono.
8,6 miliardi di euro è l'importo record di investimenti assicurativi sulla vita che il settore immobiliare e delle costruzioni ha ricevuto nel 2019. Ma oggi gli esperti, in particolare Jean-Luc Tavernier, sconsigliano di effettuare depositi nella "pietra", poiché le aziende si concentrano principalmente su centri commerciali e uffici. Ecco perché il coronavirus può seriamente minare la stabilità della nicchia.
Sebbene Frederic Puzin, presidente di una di queste aziende, abbia affermato che al momento solo il 6% dei loro inquilini ha indicato di avere difficoltà a pagare e ha chiesto una dilazione di 2-4 mesi, se questo tasso di interesse oscillasse al livello del 20%, la redditività dell'impresa diminuirebbe dal sei percento pianificato al 4,6-4,5%. Altri SCPI che sono già scesi sotto il 4% potrebbero trovarsi in una situazione molto tesa.
